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2021年集合信托市场承压金融类产品成亮点

栏目:资讯     编辑:李陈默    时间:2022-01-13 17:06     热搜:信托,市场,金融,产品

伴随着新年钟声,催促着时间精灵翻开2022年乐章,集合信托市场也在经历各种起伏波动后,交出了2021年答卷仅就统计数据来看,2021年集合市场全面遇冷已成不争事实,但金融类细分产品在这一年不屈不挠表现,成为2022年资管新规正式执行后,信托行业走出短期困境中坚力量

2021年集合信托市场承压金融类产品成亮点

12月市场表现逆势上扬,全年产品发行,成立均表现惨淡

用益信托最新公布集合信托市场数据显示,12月集合信托产品发行规模和成立规模,在年末个信托公司冲业绩等推动下,实现大幅逆势上扬依据具体数据,12月共计发行集合信托产品2511款,环比减少3.09%,发行规模1474.39亿元,环比增加15.91%,共计成立集合信托产品3023款,环比增加12.20%,成立规模1228.10亿元,环比增加30.59%而上述发行与成立规模也是集合信托市场在2021年难得的上扬表现,但这对信托市场全年整体表现提振效果有限

用益信托研究员喻智对此表示,12月集合信托产品成立规模大幅增长,一方面是因为成立规模基数较低,另一方面非标产品的成立规模增长显著,其中增长最为明显的是投向房地产,工商企业,基础产业三大实体经济领域的信托资金2021年监管环境持续趋紧,12月大量存续产品到期后非标额度有较快的释放,非标产品被限制但受投资者热捧

2021年全年,共计发行集合信托产品35762款,同比增长14.91%,发行规模2.28万亿元,同比减少14.43%成立规模下滑明显,统计数据显示,期内共计成立集合信托产品31633款,同比增加16.04%,成立规模1.73万亿元,同比下滑30.98%中国网财经记者注意到,集合信托市场产品发行,成立数量与规模的倒挂,意味着产品平均规模的下架同时,去年参与集合信托市场的信托公司数量也有所下降,总数分别为参与发行61家,参与成立61家,同比分别减少3家及2家,而这也意味着在现有68家在业信托公司中,至少有7—8家未参与其中

另外,就近两年信托公司主要发力方向,标品方面从全年情形来看,12月标品信托产品的成立数量处于相对高位,在全年中处于第三位,但成立规模相对较小而作为2021年标品业务中增长的明星产品,2021年全年合计48家信托公司发行TOF类产品3383款,新增成立规模1386.91亿元同时,集合市场上述变化,也在产品收益率上得以体现

产品平均收益率表现不佳,各投资领域产品收益涨跌不一

数据显示,前三季集合信托产品平均期限为2.62年,同比增加0.29年,产品流动性下降具体到2021年最后一个月,1年期以内产品占比最高,达46.24%,环比增加3.09个百分点,1—1.5年期产品占比7.36%,环比减少0.02个百分点,1.5—2年期产品占比27.45%,环比减少1.03个百分点,2—2.5年期产品占比1.36%,环比增加0.17个百分点,2.5年期以上产品占比17.5%,环比减少2.20个百分点,这也成为全年产品期限变化的一个缩影

2021年,集合信托产品的平均收益率为6.85%,同比下滑0.30个百分点具体来看,一年期收益率为7.08%,同比下滑0.41个百分点,二年期收益率为7.21%,同比下滑0.63个百分点,二年期以上收益率为6.74%,同比下滑0.02个百分点中国网财经记者注意到,集合信托远期收益率再次出现倒挂情况对此一位业内专家对中国网财经表示,集合信托产品远期收益率倒挂,在一定程度上反映出资金对于信托市场远期信心不足

同时,喻智解读到,现阶段集合信托产品市场中标品产品的数量占比较高,但多为净值化产品短时间内非标类产品的大量增加,容易导致集合信托产品的平均预期收益率明显上行从市场反馈的信息来看,部分政信类产品的募集情况火爆,但出现临时封账成立,下期收益下调的情况原因是融资方提出要降成本2022年信托产品的平均预期收益率或再度进入下行通道

对于市场收益率远期表现,喻智表示,从长期来看,国内宏观经济增速趋缓的大趋势不变,国内仍将会保持低利率的市场环境,现阶段企业的投融资需求不旺,房地产行业调控导致行业风险上升,信托公司在寻求优质的底层资产上难度增加,集合信托产品的平均预期收益率仍有下行空间。

从资金投向来看,各投向领域产品平均预期收益延续下滑趋势截至去年末,金融类产品的平均预期收益为6.10%,同比下降0.2个百分点,房地产类产品的平均预期收益率为7.36%,同比减少0.29个百分点,工商企业类产品的平均预期收益为7.22%,同比增加0.6个百分点,基础产业类产品的平均预期收益为7.03%,同比减少0.56个百分点,而上述各细分领域产品收益情况又与各领域产品成立情况息息相关

市场全面承压,金融类产品表现坚韧

从各细分领域产品来看,2021年由于受市场整体遇冷影响,各领域均承受不同程度压力金融类信托规模占比40.05%,同比增加4.49个百分点,成为在整体市场遇冷情况下的最坚韧力量另外,结合短期数据来看,投向金融领域的产品成立规模占比继续上升,向标品业务转型仍是目前信托公司主要动向之一

具体来看,去年金融类信托募集资金为9702.78亿元,房地产信托募集资金为6027.73亿元,通过上述数据不难发现,虽然金融类也出现11.32%跌幅,但与房地产等领域的下滑相比,仍逆势拔得头筹但喻智却提示道,投向金融领域的集合信托产品中,且在监管不断收紧的背景下,标品业务是信托公司转型的主要方向,但标品信托产品规模占比相对较小与非标类产品火爆的销售情形对比,标品信托的募集情况受投资者接受程度影响较大,受风险偏好,投资习惯等多重因素的影响,标品信托产品的受众群体仍属小众,信托公司的投资者教育工作任重道远

另外,2021年工商企业类产品发行数量为3339款,同比下降16.36%,基础产业类产品发行数量为6465款,同比下降2.49%,其他类信托产品发行数量为324款,同比减少3.28%,上述领域募集资金规模分别为3053.98亿元,3787.47亿元及241.02亿元,均较去年同期均出现不同程度下跌。而相较于金融类产品逆势表现,其他领域,不管是工商企业类产品,还是房地产类产品均出现不小跌幅。其中,房地产类产品成立规模2983亿元,环比减少294%,规模占比则从29.73%下降至237%;基础产业类产品成立规模1814亿元,环比减少0.48%,规模占比则从108%上升至172%;工商企业类产品成立规模951亿元,环比减少401%,规模占比则从163%下降至8.07%;其他类产品成立规模8.99亿元,环比减少10.90%,规模占比则从0.69%下降至0.30%。。

来源:中国网

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