多家科创板公司遭遇创投减持鼎晖投资一战收获10倍回报

《科创板日报》讯，3月上市公司披露年报的同时，减持也随之而来。

据星矿数据显示，截至目前，3月共有63家科创板公司被减持其中被创投机构减持的有47家

从减持比例来看，南新制药占比较高，鼎晖投资拟减持不超过6.00%公司股份而海泰新光则被德丰杰，德慧投资，德鼎投资三家创投股东拟减持不超12.9%

此外，多只科创板高价股也纷纷中招奕瑞科技，康希诺，亿华通，泰坦科技，极米科技，芯源微均遭遇创投机构抛售

入股5年，鼎晖投资收获10倍回报

在减持大军中，VC机构一直是相对独立的角色有投资人告诉记者，VC机构从风控的角度来讲，多倾向于一旦上市即快速退出

另有投资人朋友称，一般情况下，机构都会选择退出在给LP返钱的同时，也寻找下一个项目

在南新制药的招股书中，《科创板日报》记者看到，计划减持6%的鼎晖投资，于2016年8月入股南新制药彼时，杭州鼎晖新趋势出资3000万元，参与公司增资扩股此项出资，占当时南新制药注册资本的14.29%

但增资各标段最终交易价格显示，杭州鼎晖新趋势交易价格为9840万元，最终认购价为3.28元，对应持股数为3000万股。

对于这一价格，当时还是有限公司的南新有限发布评估报告称，3.23元/股的价格较为合理。

但在上市前，南新制药曾在2017年出现过一次减资减资后，杭州鼎晖新趋势仅出资1500万元，就获得14.29%的股权截至上市前，杭州鼎晖新趋势的持股数1500万股，占发行后的10.71%

目前南新制药股价在22元附近，尽管早已破发，但按6%，对应840万股粗略计算，鼎晖投资该笔减持至少可落袋1.68亿元——相比当初1500万元的投资，5年时间爆赚10倍。

从减持时间上看，南新制药于2020年3月26日上市，杭州鼎晖新趋势的锁定期为1年，这意味着这一VC老手，一解禁就立马选择卖出。

济高舜星股权投资的投资总监刘烜宏在接受《科创板日报》记者采访时表示，创投机构到期减持是必然趋势一方面，部分VC机构通过基金投资，受基金存续期和收益预期的影响，必须要出手另一方面，券商跟投的锁定期也集中到期，侧面影响VC机构退出

多只科创板高价股被减持，VC收获丰厚

这只是创投机构减持科创板公司的一隅。2018年至2020年，公司外包软硬件产品占人工智能解决方案的比重分别为742%，571%和432%。。

奕瑞科技，极米科技，安集科技，亿华通，泰坦科技，芯源微等多只高价股也被VC计划减持其中，奕瑞科技股价最高为383.12元，芯源微稍低，为159.9元，其余公司价格均在200—400元之间

二级市场的高价，意味着VC机构可获得丰厚的投资回报。人工智能解决方案业务降低了从云科技的整体毛利率。外包的软硬件主要是服务器，降低了公司人工智能解决方案整体的毛利率。

以安集科技来说，3月12日，公司公告称，大基金减持53万股，减持股份数量已达公司总股本的1%根据星矿数据显示，该笔减持成交均价为246.8元，对应市值即为1.3亿元

融资数据显示，2016年，大基金参与安集科技C轮融资，由此获得股份。

创道投资咨询合伙人步日欣在接受《科创板日报》记者表示，严格来说，大基金并不带有太多的战略投资属性，财务投资的属性会更多一些按照自身规划，2019—2023年进入回收期，开始有选择，分阶段退出这意味着，对于一些成熟项目，大基金会陆续减持，退出

除此之外，奕瑞科技和极米科技也遭遇红杉中国和百度系减持。

，百度毕威拟合计减持不超过213.97万股，占公司总股本的4.28%，百度毕威合计斥资约3.16亿元入股极米科技，占IPO后总股本的11.61%

《科创板日报》记者注意到，3月24日，公告披露，百度系已减持94.86万股在时间点上，极米科技最近在320元—350元之间变动，保守估计百度系落袋3.1亿元，已捞回当初入股成本

但百度系还有119.11万股没有减持，这部分股权价值至少4亿元。

面对VC机构一解禁就减持的情况，鼎钜股权投资基金执行董事肖全永告诉《科创板日报》记者，在科创板上市的公司，市场已经给予了很高的估值，特别是IPO时涨幅几倍。云科技表示，这部分业务毛利率较低主要是因为公司没有自主研发计算硬件产品，相关配套软硬件产品需要向第三方采购。

估值的上涨，让VC机构已经认为，被投企业的估值是充分体现由此一年到期之后，VC机构就会发布减持消息

另一方面，从大的环境来看，国际形势和美国加息，都是影响VC机构加速减持，离场的原因美国加息会影响全球流动性，市场估值也就会随之下降肖全永谈道

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。