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10000亿增量资金涌入A股谁在跑步入场?三大资金踪影曝光2015高光时

栏目:聚焦     编辑:醉言    时间:2021-09-23 14:07     热搜:资金,A股,曝光

万亿增量资金涌入A股。

关于增量资金涌入A股的话题正成为市场最热点首先是,信达证券旗帜鲜明地指出,今年前8个月,A股资金净流入额已达到9282亿元,已接近2020年全年11959亿元的水平,另外,海通证券荀玉根团队表示,经测算得出,今年1—8月,超1.4万亿资金净流入股市,其中7—8月的净流入接近3000亿元以此简单计算,截至9月中旬,净流入A股资金接近万亿

从上周开始,A股走出了一波罕见的独立行情,沪指连续上行站上3700点,实现六连阳,累计涨幅达3.7%,而同期的外围市场却连续下挫,美股的道琼斯工业指数,标普500指数更是遭遇5连跌,欧洲股市亦跌多涨少。

值得一提的是,今年以来的大部分时间,美股,欧洲股市等外国市场的表现都要强于A股,A股独立走强的情况较为少见那么,当下的A股是否能够成为全球资本的避风港

增量资金来了!近万亿资金净流入A股

在连续39个交易日成交额破万亿的加持下,A股终于迎来了一波凌厉的反弹,沪指一鼓作气站上3700点,即将突破年内高点。

行情即将突破的背后,A股成交额是当前最热门的市场话题之一,不断传出关于A股牛市开端的讨论复盘今年以来A股的数据可以发现,3月—5月期间,A股的交易一度非常低迷,破万亿成交额非常罕见,但进入7月以来,除了7月20日的成交额低于万亿外,7月至今的51个交易日的成交金额均突破了万亿元,是2015年大牛市以来的第一次

如此火爆的交易量,在A股历史上也是非常罕见的A股首次成交金额破万亿大关是在2014年末,紧接着,2015年便上演了一轮轰轰烈烈的大牛市,牛市加持下,万亿元成交额成了2015年A股的常态,当年多达114个交易日成交额超万亿元,期间更是创出了连续43个交易日成交额超万亿元的纪录,而这一纪录大概率将在近期被打破

那么问题来了,A股交易量如此火爆的背后,是否有增量资金入场还是因为场内资金的激烈博弈

上个周末,关于增量资金涌入A股的话题讨论引发市场关注首先是,信达证券旗帜鲜明地指出,今年前8个月,A股资金净流入额已达到9282亿元,已接近2020年全年11959亿元的水平,海通证券荀玉根团队表示,经测算得出,今年1—8月,超1.4万亿资金净流入股市,其中7—8月的净流入接近3000亿元

另外,国泰君安在最新的策略报告中也表示,7月下旬以来,A股市场连续38个交易日录得万亿成交,既包含了存量资金的博弈,表现为换手率的提高,更反映了新的增量资金持续入场,推升股市站上近六年新高。

信达证券对A股前8个月的资金流动进行了全面盘点,主要要点包括,个人投资者入市热情不减,机构投资者整体保持净流入,北上资金连续十个月净流入,产业资本年内回购规模创历史新高等。

谁在跑步进入A股。

首先来看,入市热情最高的个人投资者。

新增开户数方面,今年8月A股新增投资者数量为187.46万,同比增长4.43%,期末投资者数达到19209.84万,从趋势上来看,经平滑处理后的新增开户数仍处于2020年以来的上升趋势中。

银证转账方面,今年6月证券公司客户交易结算资金余额达到17900亿元,较2020年12 月环比增加1300亿元从趋势上来看,证券公司客户交易结算资金仍处于2019年以来的上升趋势中

再来看,A股最重要的买方力量——机构投资者,买入力量整体回升。

信达证券统计的数据显示,截至8月底,偏股型公募基金份额较去年末增加9318亿份,如按月份折算预计全年份额有望增加13976.99亿份,与2020年份额增加的幅度有望持平。

另外,股票型ETF基金规模也正在迅速增长截至8月底,股票型ETF基金份额较2020年末增加650.46亿份,如按月份折算预计全年份额有望增加975.69亿份,高于2020年水平从月度数据上来看,8月股票型ETF基金份额较7月环比增加104.4亿份,为连续第三个月的份额增长

私募基金的规模也正在大幅扩张,且比公募基金的增速更快据信达证券统计,截至今年7月底,私募基金管理规模达到54548.25亿元,较去年同期增加23608.39亿元,增长率达76.3%从新发行基金规模来看,截至今年7月,估算得到股票型私募基金规模较2020年底增加了5065.79亿元,剔除股指涨幅后的资金净流入为4818.69亿元,是2020年全年的两倍之多

另外,买入更坚定的机构投资者是北上资金。

从年度层面上来,北上资金净流入额回升,南下资金大幅减少北上资金方面,虽然美联储收紧流动性预期,国内行业监管政策变化一度对外资净流入造成干扰,但今年前8个月,北上资金累计净流入A股达到2613.28亿元,已超过去年全年的2089.32亿元

从月度层面来看,8月北上资金净流入269.05亿元,较7月107.62亿元的净流入有所增加,且是连续10个月净流入。

机构投资者中,保险资金成为今年撤退的主要力量据信达证券统计数据显示,截至今年7月,保险公司资金运用余额中投向股票的资金为26616亿元,距离去年12月的高点下降3205.5亿元,降幅为10.75%而同期万得全A指数收涨3.99%,据此推算,年初至今保险公司资金有3857.69亿元流出股市,创2014年以来的历史新高

最后是,产业资本的动向,主要包括上市公司回购,重要股东增减持。

截至今年8月,A股上市公司累计回购金额达1585.6 亿元,已经创下2014年以来新高信达证券预计,如果上市公司回购热度在未来几个月延续,预计全年回购金额有望达到2378.4亿元,将是2019年,2020年的两倍之多

而重要股东的净减持下降较为明显,年初至今产业资本净减持金额达到2657.80亿元,不足2020年6224.46亿元的50%如果按月份折算,预计今年全年净减持金额将约为3986.69亿元,仅略高于2019年水平

全面梳理上述多方市场参与者的资金动向后,并结合今年前8个月的A股股权融资规模10973.67亿元,信达证券得出的结论是,今年前8个月,A股资金净流入额已达到9282亿元,已接近2020年全年11959亿元的水平。

如果考虑到今年A股体量的增长,增量资金的相对规模或许并没有明显的放大,今年前8个月,A 股资金净流入额与自由流通市值的比例为2.4%,低于2020年3.4%的水平,略高于2019年2.3%的水平。

A股走出独立行情,将成避风港。

在近万亿资金净流入后,A股走出了一波罕见的独立行情上周沪指连续上行站上3700点,累计涨幅达3.4%,而同期的外围市场却连续下挫,美股的道琼斯工业指数,标普500指数更是遭遇5连跌,欧洲股市亦跌多涨少

值得一提的是,今年以来的大部分时间,美股,欧洲股市等外国市场的表现都要强于A股,A股独立走强的情况较为少见那么,当下的A股是否能够成为全球资本的避风港

有分析人士对记者表示,其实,从外资的动向可以看出一些端倪,近期外资持续强势流入A股,自8月23日以来的15个交易日内,仅1个交易日外资是净流出的,期间累计净流入金额接近600亿元,部分外资或许已经开始抄底超跌的白马股。

上周以来,A股的部分传统的蓝筹股开始接力上涨,而热门赛道股暂时歇火,出现了沪指强创指弱的格局而这部分蓝筹在此前的调整中消化了高估值风险,尽管近期受到了部分资金的追捧,但估值仍处于低位,距离历史平均水位尚且有一定的距离此外,A股最近慢慢在走平衡格局,这也意味着A股的系统性风险会要小很多,外资净流入的趋势大概率仍将持续

另外,从宏观经济来看,中信证券认为,中国经济底部正在得到确认,9月开始将逐步改善向上,宏观经济与政策环境持续好转,宏观流动性阶段性宽裕下市场流动性逐步改善,发改委,央行,工信部等综合经济部门通过新闻发布会等形式,明确政策方向,稳定市场预期,国内大宗商品价格料在8,9月份见顶回落,同时,政策预期持续纠偏,政策效应积累改善基本面预期。

海通证券表示,新一轮上涨正在展开,背景是宏观政策宽松,驱动力是基本面+情绪面,根据历史规律,本轮A股ROE上行周期还未走完,未来宏观政策宽松有望支撑企业盈利继续回升。

市场观点

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来源:东方财富

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